故事发生在南宋末年，郭靖（张智霖饰）和杨康（罗嘉良饰）分别是郭家和杨家最后的传人，郭靖生长于大漠之中，受高人指点研习武艺，为人忠厚正直，而杨康则被金人完颜洪烈（王伟饰）收养，成为了太子。
某日，郭靖南下，结识了名为黄蓉（朱茵饰）的伶俐女子，随着时间的推移，两人之间情愫渐生，渐渐走到了一起。与此同时，郭靖更得到了北丐洪七公（刘丹饰）和周伯通（黎耀祥饰）的指点，分别习得了江湖失传已久的降龙十八掌及九阴真经。一次意外中，杨康得知了完颜洪烈正是自己的杀父仇人，然而，在利益的驱使下，他认贼作父，更联合邪恶的西毒欧阳锋（朱铁和饰），企图从郭靖手上夺取武林秘籍。
